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债打底、股添益 华安安康诠释精品“固收+”

在资管新规落地、银行理财产品打破刚兑向净值化转型的背景下,投资者的稳健理财需求亟待满足,能平衡收益与风险的"固收+"基金产品迎来大爆发。Wind数据显示,截至今年三季度末,"固收+"基金数量已经迈过1000只大关,市场规模近1.8万亿元。而在众多"固收+"基金中,不乏表现优异的"精品".以华安安康为例,根据银河证券统计,截至12月10日,华安安康A自2018年8月9日成立以来,累计净值增长率达66.50%,年化回报16.49%.

不仅长跑业绩出色,华安安康在控制回撤和净值波动方面也有着不俗表现,给予了投资者良好的持有体验。基金三季报显示,截至今年9月30日,华安安康A自成立以来已连续12个季度取得正收益,季度正收益概率100%.另据Wind数据统计,截至12月10日,华安安康A转型以来历史最大回撤仅为-3.77%,远低于同类产品同期-16.48%的最大回撤均值。

资料显示,华安安康采用大类资产配置策略,以股、债分仓管理的方式进行投资。债券投资方面,以高等级信用债配置为主,阶段性参与利率债波段机会,同时合理控制久期,夯实基础收益;而在股票投资方面,则适度参与股票市场,运用各种定量和定性分析模型捕捉权益市场超额收益机会。

值得一提的是,华安安康还采用了股债分工、各司其职的双基金经理模式。固收投资由拥有15年从业经验,超12年信评体系构建经验和6年投资管理经验的基金经理石雨欣负责;而基金经理陆奔则司职权益部分投资,其拥有10年基金行业从业经验,3年投资管理经验。在多年实战中,陆奔不唯赛道论,重视成长。两位基金经理的默契配合,也为产品业绩的可持续性提供了强有力的支撑。

展望后市,两位基金经理表示,经济增长动能边际转弱和全球通胀超预期是当前市场两大主要矛盾。未来宏观环境相对复杂,折射到市场不同板块(比如周期消费/成长价值)都是利空利多交织的状态,呈现上有顶下有底的特征。在下一投资阶段,华安安康在权益投资部分,将维持均衡化配置,选股更注重安全边际,保持灵活适度仓位,控制净值波动,并从更中期的视角择机配置优质公司;而在固收部分,将会继续保持高等级信用债配置为主,进一步控制久期。

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